Harald rupanya belum siap untuk menikahi wanita itu.
Akhirnya, pada tahun 1944, dia memutuskan untuk mengakhiri hidupnya daripada menghadapi rasa malu melahirkan anak haram.
Pada 13 Desember 1944, Lupe bunuh diri dengan overdosis obat tidur.
Dia baru berusia tiga puluh enam tahun.
Dalam catatan bunuh dirinya, dia menulis,
Kepada Harald: Semoga Tuhan mengampuni Anda dan juga memaafkan saya, tetapi saya lebih memilih untuk mengambil nyawa saya, dan bayi kami sebelum saya mempermalukannya atau membunuhnya.
Pada tahun-tahun setelah kematian Lupe Vélez, ada banyak rumor aneh tentang apa yang terjadi padanya.
Buku "Hollywood Babylon", awalnya diterbitkan pada tahun 1959, mengklaim bahwa wanita hamil berusia 36 tahun ditemukan tewas di rumahnya di California dengan kepala di toilet.